Debt Settlement Vs. Bankruptcy – Benefits and Drawbacks

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Solución de DebtBlogAboutContactAdvertiseSitemapPrivacy PolicyDebt vs la quiebra – ventajas e inconvenientes por DebtGuru 10 comentarios

Recientemente, parece que prácticamente todos los americanos está enterrado bajo una montaña de obligaciones financieras de la tarjeta de banco. En realidad, había el típico estadounidense a finales de 2011 $ 16.000 en deuda personal de tarjeta de crédito.

Desde esto, oportunistas han entrado realmente en el mercado para proporcionar a las personas una opción para eliminar deudas frustrante. Esto está describiendo el negocio de liquidación de deuda.

Normalmente, cuando una persona se enfrenta con cualquier tipo de catástrofe monetaria, presentar bancarrota fue su única y verdadera opción para eliminar la deuda de la manera más rápida. Ahora, en lugar de los problemas de la deuda personal un campo nuevo ha surgido realmente asentamiento llamado deuda. El concepto detrás de liquidación de deudas es negociar deuda personal de un individuo para una porción del saldo adeudado. Mientras todo suena bastante increíble en el papel, puede que no siempre funcione hacia fuera para individuos de problemas financieros.

Mientras que nadie realmente quiere presentar bancarrota, en algunos casos es la mejor alternativa confiando en los escenarios. Proveedores de liquidación de deuda desean personas a pensar que son una reparación de one-stop para complicaciones de deuda financiera. Verdad es que este negocio es no controlado por el gobierno federal y por lo tanto, no se halla como bien regulado como otros métodos de alivio de la deuda.

Cómo funcionan las empresas de liquidación de deuda

Sólo cómo funcionan estos proveedores es llegan a firmar un acuerdo con ellos para permitirles resolver sus deudas no garantizadas.

Antes de resolver su deuda, sería necesario guardar una razonable cantidad de dinero en una cuenta designada en el que en última instancia utilizarán para saldar sus deudas. Cuando tienen suficiente dinero en el plan de ahorro, luego hable con su institución financiera y negociar ofertas especiales para aclarar las obligaciones financieras para generalmente tan bajas como la mitad de la deuda total que usted debe. Todo esto suena muy bien, con la excepción de que hay un par de precauciones a tener en cuenta.

En primer lugar, el momento en que usted deje de pagos así como de ofrecer todo su efectivo para el proveedor de liquidación de deuda, hay una probabilidad de que el prestamista aún puede presentar una demanda reclamación contra usted. Si la institución financiera puede conseguirle en Tribunal, fuertemente pueden tener la capacidad de adquirir un juicio para decorar su salario. La institución financiera no tendría que se preocupan por la elaboración de los planes de pago con usted que han ganado el juicio. Por esta razón declarando bancarrota es el más eficaz para muchas personas.

¿Bancarrota podría ser la respuesta?

El momento que una persona se convierte en parte de una declaración de quiebra, la cláusula de "estancia automatizado" es puesta en marcha para detener todos los intentos de colección de deudas de sus acreedores. Esto implica no sólo que sus acreedores tendrán que dejar de llamarle, pero además, demandas vendría detiene así.

Otras razones declarar bancarrota es más deseable frente a la liquidación de deudas son los pasivos por impuestos de aclarar una obligación financiera. De vez en cuando un prestamista sin duda entregará un formulario 1099 a la persona para el déficit de la deuda personal negociado y se asentaron. Esto podría producir un escenario de impuestos y como causa de una resultado mayor pasivos. Pero con una quiebra declarando, toda debilidad así como pasivos se eliminan totalmente.

Una ventaja más para presentar bancarrota es el potencial para seleccionar un abogado de bancarrota para ir a palo para usted y coloque un escudo legal para proteger sus pertenencias. Con la liquidación de deudas, usted está legalmente principalmente por sí mismo.

Determinar qué es lo mejor para su situación

Declarar la quiebra no es una respuesta para todos y debe examinar profundamente con un abogado de bancarrota. Liquidación de deudas tiene sus ventajas, sin embargo normalmente para sólo aquellos que tienen una pequeña cantidad de deuda sin garantía. Normalmente, si una persona tiene más de $ 10.000 en obligación financiera, deberían mirar seriamente la opción de presentar bancarrota capítulo 7. En este caso, los gastos de la liquidación de deudas incluso pueden ser más caro en general con respecto a la quiebra.

Cuando se trata de daños a su crédito, ambos ponen un ding que será sin duda pasado entre 7 – 10 años. Generalmente, después de un lanzamiento de bancarrota, crédito será accesible como prestamistas reconocen que muchas personas dejan una bancarrota capítulo 7 está prácticamente libre de deudas. Liquidación de deudas y bancarrota tienen sus ventajas y desventajas y no deben ser elegidos hasta que usted explora minuciosamente los detalles de cada procedimiento.

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Bankruptcy, Foreclosure, Short Sale, and Deed in Lieu of Foreclosure Guidelines – How Long Do You Have to Wait?

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There have been several updates over the past few years to the guidelines that affect these derogatory events. I am going to explain what each agency requires as their minimum guideline for a loan to be insured, guaranteed, or purchased by the major housing agencies that provide loans. Bare in mind, these are the minimum requirements for each agency and that lenders can enforce stricter guidelines. If the guidelines were more lenient, the agencies would not insure, guarantee, or purchase the loan from the lenders. However, they can be more strict and this is what we in the industry call a lender overlay.

 

Conventional or Conforming Agency Loan (Fannie Mae or Freddy Mac)

The date of the loan application is what they use to determine if the proper time frame has elapsed. Foreclosures are from the date the deed goes out of your name and into the new owners name, usually a sheriff deed back to the bank unless the home sells at the auction to someone else. Extenuating circumstances are defined as non-reoccurring events beyond the borrowers control that result in a sudden decrease in pay or increase in financial obligations.

Foreclosure:

7 years from the date of foreclosure with no extenuating circumstances.3 years from the date of foreclosure with extenuating circumstances, can only be owner occupied, requires a 10% down payment, and is for purchase or rate and term refinances only.

Short Sale or Deed in Lieu of Foreclosure:

7 years from when the house sold for a down payment less than 10% of the new home purchase price4 years from when the house sold with a 10% down payment2 years from when the house sold with a 20% down payment2 years from when the house sold with a 10% down payment if there were extenuating circumstances

Bankruptcy Chapter 7:

4 years from the discharge date2 years from the discharge date with extenuating circumstances

Bankruptcy Chapter 13:

2 years from the discharge date or 4 years from the dismissal date

FHA

The date of the loan approval is what they use to determine if the proper time frame has elapsed. Foreclosures are from the date the deed goes out of your name and into the new owners name, usually a sheriff deed back to the bank unless the home sells at the auction to someone else. Extenuating circumstances are defined as a serious illness or death of a wage earner.

Foreclosure or Deed in Lieu of Foreclosure:

3 years from the date of foreclosure1 year from the date of foreclosure if there were extenuating circumstances. (Most lenders do not allow less than 3 years though)

Short Sale:

3 years from when the house soldNo waiting period if there were no late payments on any debt for 12 months prior to the short sale. (Most mortgage servicer’s require you to pay late in order to do a short sale though)

Bankruptcy Chapter 7:

2 years from the discharge date and either no new credit or re-established credit (Delinquency after bankruptcy is highly discouraged. Most lenders require re-established credit and will not lend to no credit or no credit score unless a second borrower has credit)1 year from the discharge date if the bankruptcy was due to extenuating circumstances. Borrower must have re-established credit. (Most lenders will not allow less than 2 years)

Bankruptcy Chapter 13:

1 year of Chapter 13 plan payments, all on time, is required. Borrower must not have any late payments, and the bankruptcy plan must be paid off.

VA

The date of the loan approval is what they use to determine if the proper time frame has elapsed. Foreclosures are from the date the deed goes out of your name and into the new owners name, usually a sheriff deed back to the bank unless the home sells at the auction to someone else. Extenuating circumstances are defined as unemployment or medical bills that are not insured.

Foreclosure or Deed in Lieu of Foreclosure:

2 years from the date of foreclosure1 year from the date of foreclosure if there were extenuating circumstances, credit is re-established and paid as agreed.

Short Sale:

3 years from when the house soldNo waiting period if there were no late payments on any debt for 12 months prior to the short sale. (Most mortgage servicer’s require you to pay late in order to do a short sale though)

Bankruptcy Chapter 7:

2 years from the discharge date and either no new credit or re-established credit (Delinquency after bankruptcy is highly discouraged. Most lenders require re-established credit and will not lend to no credit or no credit score unless a second borrower has credit)1 year from the discharge date if the bankruptcy was due to extenuating circumstances. Borrower must have re-established credit. (Most lenders will not allow less than 2 years)

Bankruptcy Chapter 13:

1 year of Chapter 13 plan payments, all on time, is required. Borrower must not have any late payments, and the bankruptcy plan must be paid off.

USDA

The date of the loan approval is what they use to determine if the proper time frame has elapsed. Foreclosures are from the date the deed goes out of your name and into the new owners name, usually a sheriff deed back to the bank unless the home sells at the auction to someone else. Extenuating circumstances are defined as loss of job, delayed government benefits, increased financial obligations due to death, illness, or anything out of your control. These events must be temporary and the reason for the extenuating circumstance must no longer be present.

Foreclosure, Short Sale, or Deed in Lieu of Foreclosure:

3 years from the date of foreclosure, short sale, or deed in lieu of foreclosureNo waiting period from the date of foreclosure, short sale, or deed in lieu of foreclosure if there were extenuating circumstances. (Most lenders do not allow less than 3 years though)

Bankruptcy Chapter 7:

2 years from the discharge date and either no new credit or re-established credit (Delinquency after bankruptcy is highly discouraged. Most lenders require re-established credit and will not lend to no credit or no credit score unless a second borrower has credit)1 year from the discharge date if the bankruptcy was due to extenuating circumstances. Borrower must have re-established credit. (Most lenders will not allow less than 2 years)

Bankruptcy Chapter 13:

1 from the date the plan was completed and the bankruptcy discharged; whichever occurs soonerNo waiting period with extenuating circumstances

Most lenders are more restrictive than what the agencies establish as the minimum requirement. If your lender is more strict, either the guideline has changed which is happening pretty frequently these days or they are simply more restrictive to prevent losses on their loans.

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